26家上市銀行披露年中報：“吃息差”貢獻七成收入

　　經濟日報-中國經濟網北京9月3日訊（記者陸敏）進入9月，隨著上市公司中報披露完畢，26家上市銀行也交出上半年“成績單”。據萬得資訊統計，26家上市銀行今年上半年累計實現歸屬母公司股東凈利潤2.1萬億元，同比增長6.3%。整體業績亮眼的同時，各家業績也出現分化，真可謂幾家歡喜幾家愁。

　　整體業績亮眼

　　半年報顯示，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行分別以1604.4億元、1470.3億元、1157.9億元和1090.9億元位列“千億俱樂部”，凈利潤增速分別為4.9%、6.3%、6.6%和5.2%。值得注意的是，招商銀行上半年實現歸屬于母公司股東凈利潤447.6億元，超越國有大行交通銀行的407.7億元，位列凈利潤規模排名第五位。具體來看，零售業務成為招行業績增長的主力軍，中報顯示，招商銀行零售客戶活期存款占零售客戶存款的比例為69.49%。受益于零售方面的優勢，該行在息差方面相比其余銀行存在明顯優勢。報告期內招商銀行凈利差2.42%，凈利息收益率2.54%，同比均上升11個基點。零售貸款不良率0.77%，較上年末下降0.12個百分點。相比之下，上半年交通銀行的凈利差和凈利息收益率分別為1.30%和1.41%，同比分別下降8個基點和9個基點。

　　從凈利潤增速來看，在全國性股份制商業銀行中，招商銀行“一枝獨秀”，凈利潤同比增長14.0%，其余增速均為個位數，其中浦發銀行利潤增速排名最后，僅有1.4%。據市場人士分析，其實從2017年開始，浦發銀行凈利潤就出現“掉隊”跡象，從今年中報顯示浦發銀行歸屬母公司凈利潤規模已經排在民生銀行之后，距離排名第10的中信銀行僅28.5億元的差距。

　　另外，大多數城商行凈利潤增速均在20%上下，顯示出蓬勃的增長勢頭。從凈利潤規模來看，北京銀行歸屬母公司股東凈利潤118.5億元，排名第一。上海銀行和江蘇銀行分列二、三位，分別為93.7億元和68.5億元。凈利潤增速方面，成都銀行、常熟銀行、上海銀行均在20%以上，成都銀行則達到了28.5%。而江陰銀行4.3%，排名墊底。

　　凈息差持續改善

　　長期以來，商業銀行利潤的主要來源就是“吃息差”，其收入主要是利息收入以及非息收入中的手續費和傭金收入。從五大行中報來看，除了交行，其余四大行凈息差持續改善。

　　萬得資訊統計顯示，26家上市銀行近七成的收入來源于利息凈收入，約20%來自于手續費和傭金收入，手續費及傭金收入的增速不及凈利息收入的增速。

　　以中國銀行為例，在8月29日舉行的中期業績報告會上，中行副行長張青松分析認為，息差的改善主要得益于資產負債結構的優化。“這一方面受益于美聯儲加息，中行境外資產收益率持續走高，推動境外機構凈息差上升。另一方面，中行持續優化資產負債結構，境內人民幣中長期貸款占比同比提升1.3個百分點，境內人民幣活期存款平均余額占比同比提升1.1個百分點。此外，央行下調存款準備金率等因素均是有利因素。”展望2018年全年凈息差趨勢，張青松表示樂觀，認為中行具備不少有利因素，“相關業務將穩中向好”。

　　“受益于央行定向降準、資產收益水平提升和資產負債結構持續優化等原因，建行凈利差和凈利息收益率分別上升17和20個基點。”建行首席財務官許一鳴在中報業績會上表示，建行上半年息差的改善得益于今年1月央行定向降準，建設銀行獲得了2300億人民銀行利率在1.62%的低成本資金。

　　盈利能力分化

　　凈資產收益率ROE反映了股東權益的收益水平，也體現了一個公司的賺錢能力。從26家上市銀行的凈資產收益率ROE（加權）來看，寧波銀行、南京銀行、招商銀行排名前三，凈資產收益率ROE（加權）分別為10.20%、9.81%和9.80%。而江陰銀行、張家港銀行和無錫銀行則排名墊底，凈資產收益率ROE（加權）分別為3.94%、4.86%和5.48%

　　農行和建行在五大行中賺錢能力排名靠前，上半年，農行凈資產收益率ROE（加權）為8. 36%，農行在半年報中將凈息差和凈利差同比上升歸結為以下兩方面原因：一是農行加強貸款定價管理，持續優化信貸資產結構，貸款平均收益率有所提升；二是受市場流動性趨緊等因素影響，非重組類債券和存拆放同業收益率上升。

　　建行中報分析認為，緊緊圍繞供給側結構性改革，主動對接國民經濟和社會發展需求，穩步推進信貸結構調整，增強服務實體經濟能力是業績持續向好的主因。建行中報顯示，上半年建行貸款穩步增長，信貸機構不斷優化，新增貸款額排名前五的分別為個人住房、基礎設施行業、普惠金融、綠色信貸、信用卡、戰略性新興產業。另外，建行大幅壓縮產能嚴重過剩行業貸款，資產質量不斷改善，新增不良貸款同比減少，信貸成本率同比下降0.02個百分點。

　　雖然江陰銀行賺錢能力排名最后，但從中報來看，其經營情況逐漸好轉。江陰銀行雖是A股首家上市農商行，但其“歷史包袱”較重。據江陰銀行中報顯示，該行面臨存貸款利差收窄現狀，營業收入略有下降，同時，為提高風險抵抗能力，該行加大對相關貸款減值準備的計提力度，因此凈利潤較上期略有下降，但業務始終保持穩健發展。

　　中銀國際證券銀行業分析師勵雅敏認為，從行業半年報情況來看，行業基本面穩健回升，資產負債結構調整壓力逐步消退，部分中小銀行的經營情況轉好，下半年業績或出現改善，值得關注。